上市定位：32-35元

　　【基本情况】

　　股票简称：“新联电子”

　　交易代码：002546

　　发行方式：网下向询价对象配售和网上定价发行相结合

　　总股本：8400万股

　　发行股份：2100万股

　　首次可流通股份：1680万股

　　发行价格：33.80元/股

　　发行市盈率：57.29倍

　　中签率(%)：3.93

　　上市日期：2011-02-11

　　上市地：深圳证券交易所

　　主承销商：华泰证券股份有限公司

　　【主要财务指标】

　　2010-09-30 2009年 2008年 2007年

　　流动比率 2.45 2.07 2.11 1.92

　　速动比率 1.90 1.83 1.79 1.45

　　应收帐款周转率 2.63 4.38 4.75

　　存货周转率 2.00 3.95 3.32

　　资产负债率(合并) 34.11 40.73 42.21 43.58

　　每股净现金流量 -0.37 0.54 0.73 -0.35

　　每股收益 0.65 0.78 0.73 0.71

　　营业收入(万元) 15990.56 21515.64 18350.72 14765.73

　　营业利润(万元) 4053.50 5689.89 4683.38 3829.62

　　净利润(万元) 4075.06 4932.16 4588.68 4002.30

　　【募集资金投向】

　　募集资金用途 (资金单位：万元)

　　序号 项目名称 预计投资额(万元)

　　1 电能信息采集产品研发生产基地项目 21126

　　合计 21126

　　【主要投资风险】

　　1、对电力行业及相关政策依赖的风险

　　公司专业从事用电信息采集系统的软、硬件研发、生产和销售业务，其产品主要服务于国内电力行业，通过对配电变压器和终端用户的用电数据进行采集和分析，实现用电监测、负荷管理、线损分析、自动抄表等功能。因此，公司主要产品的需求高度依赖国内电力行业的发展。如果未来国家电力行业政策体制发生变化，公司的发展将会受到影响。

　　2、经营业绩季节性波动的风险

　　目前国内电力系统设备采购遵守严格的预算管理制度，各省电力公司的投资立项申请与审批集中在每年的上半年，下半年执行实施相对集中，年底加快执行进度。因此，各省电力公司对电力设备的采购需求主要集中于下半年，与此相应，公司产品销售收入主要集中在下半年尤其是第四季度，具有很强的季节性特点。而费用支出全年较为均衡，所以会出现第一、二季度实现利润较少甚至第一季度可能发生亏损的情况。

　　【公司概况及上市定位】

　　公司主要从事用电信息采集系统的软、硬件研发、生产、销售及服务，是国内最早进入用电信息采集领域的企业之一，也是目前国内为数不多的能够提供用电信息采集系统从主站软件、230M无线组网、终端采集设备到电能计量设备的全系列产品和解决方案的厂家之一，主要产品230M专网终端近年国内市场占有率均在20%以上,保持行业前三名。公司拥有10项国家专利和26项计算机软件著作权，拥有100多个型号的产品及其完善的解决方案和一系列行业领先的核心技术。公司与北京、上海、重庆、江苏、湖南等省级电力公司保持了长期的稳定合作关系。公司产品遍布全国各地，已在国内140多个大、中城市使用。

　　公司股票公开发行后，2009年基本每股收益为0.59元。根据港澳资讯定价模型测算，预计公司上市后的合理定价为32-35元。